통권 제404호-2025년 미국의 빅테크 기업과 AI 전망은 유효할까요? > 특별기고

최영애 신한은행 PWM대구센터 팀장 

미국 빅테크 기업은 AI 기술과 클라우드 서비스가 핵심 성장 동력으로 작용하면서 앞으로도 지속적인 성장이 예상된다

그러나 경기 불확실성, 금리 인상, 글로벌 정치적 불안정성 등의 외부 변수는 여전히 주식 시장에 변동성을 가져올 수 있다

구글, 마이크로소프트, 아마존은 AI와 클라우드 서비스로 수익을 창출하고 있으며 애플과 메타는 AI 기반 서비스와 디지털 혁신을 통해 지속적인 성장을 추구할 것이다.

2025년 관련사항 주요이슈에 대해 알아보자

첫째, AI 하드웨어에서 소프트웨어 서비스로의 확장기

-미국 빅테크 AI투자 확대 지속, 빅테크 Capex `24sus 2,217억 달러, `25년 2,578억 달러. 하드웨어의 견고한 실적 지속 전망

-`25년에는 AI서비스 확장의 원년이 될 것. AI 에이전트, 자율주행 등 다양한 AI 소프트웨어 서비스 출시될 것으로 예상

-AI서비스 확대 속 생산성 향상 기대. 실제로 AI 투자가 확대된 `23년 이후, 미국 고용 둔화에도 생산성이 증가

둘째, 기술 중심의 질적 성장 국면. AI 등 Tech 선두 기업에 긍정 관점

-AI의 가장 큰 특징 중 하나는 막대한 자본 비용. 빅테크를 제외한 개별 기업이 수백억 달러의 비용을 감당하기 어려움

-이는 미국 빅테크의 AI 경쟁력이 압도적으로 높은 이유이며 신흥국이 AI 경쟁에서 승리하기 어려운 이유임

-기술 중심의 질적 성장 국면에서는 미국의 주가 성과가 신흥국 대비 압도적인 우위를 나타냄 

-따라서 AI 중심의 질적 성장 국면에서는 미국을 중심으로 한 Tech 선두 기업에 중립 이상의 긍정적인 관점 필요

2025년까지 미국 빅테크 주식은 AI와 클라우드 기술을 중심으로 강한 성장세를 보일 것으로 예상된다.

마이크로소프트, 구글, 아마존은 AI와 클라우드를 통해 산업 혁신을 주도할 것이며 애플과 메타는 소비자 기술과 메타버스 관련 기술로 큰 변화를 일으킬 것이다.

그러나 AI 규제, 경쟁 심화, 사이버 보안 리스크와 같은 외부 요인들은 주식 시장에 중요한 영항을 미칠수 있다

2025년은 장기적으로 지속될 세상의 변화를 읽고 이에 부합하는 기업에 투자를 해야할 것이고 투자자들은 본인의 투자원칙을 기준으로 하되, 각 기업의 AI투자 전략과 글로벌 경제 동향을 잘 분석하여 신중한 투자 결정을 내리는 것이 변동성이 큰 시장에서 성공적 자산을 관리할 수 있는  중요한 사항이 될 것이다.